东方财富证券：贝达药业（300558）-2020年报点评：凯美纳累计销售超90亿，创新产品接踵而至

贝达药业(300558)【投资要点】核心产品凯美纳累计销售超过90亿。2020年公司实现营业收入18.70元，同比增长20.36%；归母净利润6.06亿元，同比增长162.70%；扣非归母净利润3.34亿元，同比增长60.30%。其中非经常性损益2.93亿元，主要为出售浙江贝达医药科技有限公司股权的投资收益。2020年，核心产品凯美纳销售继续放量，全年销售达到154.30万盒，同比+20.83%。截至本报告期末，凯美纳年度销售额已连续5年超过10亿元人民币，累计销售超过90亿；凯美纳已惠及28万名晚期肺癌患者，其中服用凯美纳持续生存5年以上的患者达2000人。其中免费用药项目已惠及近10万名晚期肺癌患者，累计发药近600万盒，社会效益显著。研发创新是公司的核心基因。公司成功研发我国第一个拥有自主知识产权的小分子靶向抗癌药凯美纳和我国首个国产ALK抑制剂贝美纳。核心产品凯美纳证明了在一线治疗EGFR突变阳性NSCLC患者、脑转移治疗、21-L858R突变患者的疗效和安全性，术后辅助治疗纳入优先审评。第二个产品贝美纳于2020年末获批上市，成为中国第一款由本土企业自主研发的用于ALK突变晚