国联证券：中国海油（600938）-盈利能力持续稳健

中国海油(600938) 事件 中国海油于2024年10月28日发布公司2024年三季报报告，公司前三季度实现营业收入3260.24亿元，同比增加6.3%；实现归母净利润1166.59亿元，同比增加19.5%。其中，2024Q3公司实现营业收入992.54亿元，同比减少13.5%，环比减少13.9%；实现归母净利润369.28亿元，同比增加9.0%，环比减少7.7%。 Q3油价同环比下行，业绩维持稳健 2024Q3布伦特原油期货结算价均值为78.71美元/桶，同比下降8.40%，环比下降7.43%，但公司2024Q3业绩仍持续维持稳健，归母净利润同比增加9.0%，环比下降7.7%，受益于国内外新项目投产并释放产量对冲油价下行。 公司持续增储上产，油气产量稳中有升 公司持续推动油气增储上产，油气产量稳步提升。2024年前三季度公司油气总产量达542.1亿桶油当量，同比增加8.5%，其中国内油气产量同比增加6.8%，主要得益于渤中19-6项目和恩平20-4等油气田的贡献；海外油气产量同比增加12.2%，主要得益于圭亚那Payara项目。 资本支出维持高位，项目稳步推进 2024年前三季度公