天风证券：建筑装饰行业研究周报：洁净室板块再迎利好，重视三季报超预期标的

核心观点 建筑指数下跌1.67%，沪深300板块上涨0.74%，建筑板块跑输大盘2.42pct。本周并购重组、半导体洁净室相关标的涨幅靠前。美扩产预期进一步提升，洁净室板块再迎利好，板块景气仍有望延续，适逢三季报逐渐进入披露期，基本面超预期的标的关注度提升，当前时点，我们继续维持此前观点，建议关注新疆、西藏等中西部基建景气向上、反内卷主线和重点产业投资（水电站、煤化工、核电等）带来的产业链相关机会，同时关注并购重组及中小市值建筑转型品种。 美扩产预期进一步提升，洁净室板块再迎利好 美国《华尔街日报》9月26日消息称，特朗普政府正考虑要求芯片企业在美国本土生产的芯片数量，必须与其从海外进口的芯片数量保持相当。若长期不能保持这一1:1的比例，有关企业将面临关税处罚。据观察者网报道，该构想源于特朗普上月的表态。当时他表示，若科技企业增加在美国的投资，将可避免高达100%的半导体关税。但报道分析称，与单纯扩大本土投资相比，实现国内与进口产能对等难度更高，因为海外产品往往价格更低，而美国供应链调整困难，扩产也需要时间。一旦该想法落地，这一举措将使美国现已非常复杂的关税体系变得更加复杂，这对部分正