开源证券：天力复合（873576）-北交所信息更新：入选陕西省制造业单项冠军，2024H1钛金属复合材料营收+24.11%

天力复合(873576) 2024H1归母净利润3933.65万元，钛金属复合材料营收2.78亿元+24.11%天力复合发布半年报。2024H1天力复合实现营业收入3.61亿元，同比增加0.10%；归属于上市公司股东的净利润3933.65万元，同比增加3.40%。其中，钛金属复合材料营收2.78亿元同比增长24.11%。鉴于现阶段下游PTA产能增长放缓，我们小幅下调2024-2025年预测并增加2026年盈利预测，预计2024-2026年实现归母净利润0.91/0.94/1.06亿元（原值2024-2025年0.96/1.04亿元），EPS为0.84/0.86/0.97元（原值2024-2025年0.88/0.95元），当前股价对应PE17.5/17.0/15.1X，下调至“增持”评级。 成功入选陕西省制造业单项冠军，产能提升项目投入进度已经超过25%天力复合募投项目主要为“清洁能源用金属复合材料升级及产业化项目”及研发中心升级项目。截至2024H1该产能提升项目的资金投入进度已经超过25%，预计2024年11月可以达到可使用状态，此项目全部达产后，可实现新增年产1万吨清洁能源用金属材