东方财富证券：复星医药（600196）-持续创新转型，大体量迎来高增长

复星医药(600196)【投资要点】仿创结合，药品制造与研发板块业务发展迅猛。制药板块营业收入占比已由2017年的71.33%增长至2019年的76.25%。公司持续加大对小分子创新药、生物创新药及生物类似药、CAR-T细胞疗法的研发投入，建立了四大高科技平台，即生物药、小分子创新药、高价值仿制药、新技术治疗平台，为创新药的研发助力。医疗器械与医学诊断业务、国药控股业务预计保持稳定增长。医美领域、高端医疗急救车及医学用特种车领域、呼吸类产品、手术机器人等领域在细分行业市场中排名靠前，具有较强的市场竞争力。诊断业务自主研发产品上市，自动化学发光仪器及试剂以及抗精神类药物的血药检测产品Mycare将逐步放量销售。国药控股是中国药品、医疗保健产品器械批发零售商及领先供应链服务提供商，公司持续优化业务结构，扩大零售业务网络，加快发展器械业务，整体业务规模将不断提升。预计mRNA新冠疫苗将带来弹性收入。与BioNtech合作的mRNA新冠疫苗在中国内地正在审批中。截至2021年1月12日，mRNA新冠疫苗在国内II期临床试验已完成所有受试者的第二针接种，未发现严重不良事件。一旦在中国内地获批，B