东兴证券：金山办公（688111）-2024半年报点评：业绩符合预期，AI产品拓展顺利

金山办公(688111) 事件：8月20日，公司发布2024半年度报告。报告期内公司实现营业收入24.13亿元，同比增长11.09%；归属于母公司所有者净利润7.21亿元，同比增长20.38%；归属于母公司所有者扣除非经常性损益净利润6.88亿元，同比增长19.35%。单二季度来看，公司实现营业收入11.88亿元，同比增长5.98%；实现归母净利润3.54亿元，同比增长6.74%。 点评： 业绩符合预期，订阅业务双轮驱动。1）整体来看，报告期内公司实现营业收入24.13亿元，同比增长11.09%；归属于母公司所有者净利润7.21亿元，同比增长20.38%；归属于母公司所有者扣除非经常性损益净利润6.88亿元，同比增长19.35%。单二季度来看，公司实现营业收入11.88亿元，同比增长5.98%；实现归母净利润3.54亿元，同比增长6.74%。公司业绩在外部压力下仍保持稳健增长，彰显经营实力；2）分业务收入来看，报告期内，国内个人办公服务订阅业务收入15.3亿元，同比增长22.17%；国内机构订阅及服务业务收入4.43亿元，同比增长5.95%；国内机构授权业务收入3.25亿元，同比减少1