中国银河：思科瑞（688053）-股权激励落地，公司发展如虎添翼

思科瑞(688053)事件：公司近日发布《2023年限制性股票激励计划（草案）》公告，拟向激励对象授予97万股限制性股票。首次及预留授予限制性股票的授予价格为每股35元。激励计划为公司发展提供长效助力。公司拟向50名中高级管理人员、核心技术人员及核心骨干授予97万股限制性股票，总股本占比0.97%。我们认为该计划将有效激发管理团队的积极性，提高经营效率，降低代理人成本，为公司发展提供长效助力。业绩考核复合增速32%，高速发展可期。本次限制性股票首次授予价格为每股35元，以当前股价估计，2023-2026年需分别摊销费用1375.98、992.74、394.42和72.13万元，2023年股份支付费用占2022年预计归母净利润的13.1%，影响较为有限。本激励计划对公司发展的积极效应明显，计划考核指标为：以2022年业绩为基数，剔除股份支付影响，2023-2025年归母净利润分别增长40%、80%、135%。我们预计公司2022年归母净利润1.05亿元，则公司2023-2025年归母净利润目标分别为1.47/1.89/2.46亿元，考虑股权激励费用影响后，归母净利为1.33/1.79/2