开源证券：瑞联新材（688550）-公司信息更新报告：2023Q2归母净利润环比+215%，发布股份回购方案

瑞联新材(688550)2023Q2归母净利润环比+215%，发布股份回购方案，维持“买入”评级公司发布2023半年报，2023H1实现营收6.16亿元，同比-31.34%；归母净利润5,829万元，同比-63.83%；对应Q2实现营收3.42亿元，同比-27.57%、环比+24.86%；归母净利润4,423万元，同比-45.64%、环比+214.55%。根据公司主营业务景气和产销情况，我们下调2023、维持2024-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为1.74（原值2.52）、3.16、3.92亿元，对应EPS为1.27（原值2.56）、2.30、2.85元/股，当前股价对应2023-2025年PE为26.8、14.8、11.9倍。我们看好公司依托持续的研发创新能力、优质客户结构，深耕显示材料、医药CDMO、电子化学品等产业，未来成长动力充足，维持“买入”评级。2023H1医药CDMO、电子化学品营收同比增长，综合毛利率有所下降分业务看，2023H1，显示材料/医药CDMO/电子化学品板块分别实现销售收入5.11/0.77/0.28亿元，同比-37%/+14%/+