华安证券：航天宏图（688066）-收入增长超预期，发展路径清晰、成长动能充沛

航天宏图(688066)主要观点：事件回顾：公司发布业绩快报显示，2022年度实现营收24.78亿元，同比增速+68.72%，实现归母净利润2.69亿元，同比增速+34.34%，扣非后归母净利润2.27亿元，同比增速+50.27%。其中，Q4实现营收10.86亿元，同比增速+65.30%，实现归母净利润1.86亿元，同比增速+29.17%。总体而言，公司收入超预期增长，在手订单依旧非常饱满，全年业绩拥有坚实基础，展望2023，公司“PIE+行业”有望继续保持高增长，云服务有望开始贡献业绩。公司收入增长超预期，发展路径清晰、成长动能充沛公司收入超预期，主要由于：1）随着航天航空载荷能力持续提升、数据源不断丰富和以云计算、人工智能为代表的新兴技术不断革新，遥感应用可触达行业及场景不断增加，整体市场空间快速扩容；2）公司通过持续的研发投入，产品线不断丰富、产品竞争力不断增强。业务也逐步由系统开发向“数据+服务”转型过渡，云服务收入继续保持高速增长，落地公司首个城市级遥感云服务；3）公司营销网络不断完善、产品下沉能力持续增强，实现业务在政府各层级的落地，“PIE+行业”产品线收入快速增长，新签