德邦证券：长电科技（600584）-业绩环比改善，积极布局汽车电子等新领域

长电科技(600584)事件：公司2023年上半年实现营业收入121.73亿元，同比-21.94%；归母净利润4.96亿元，同比-67.89%，扣非归母净利润约3.79亿元，同比-73.11%。Q2业绩环比改善，下半年部分应用有一定回暖迹象。公司23Q2实现营业收入63.13亿元，同比-15.33%，环比+7.72%；毛利率为15.11%，环比+3.27pcts；归母净利润为3.86亿元，同比-43.46%，环比+250.82%。公司Q2经营环比呈现改善态势，营收和毛利率的环比增长带来利润的大幅改善。2023年上半年，公司海外收入为98.11亿元，占比81%，同比-8%，而中国大陆收入为23.49亿元，同比-51%。公司海外营收下滑幅度小，可能与海外大客户需求较稳定相关。公司表示，2023年下半年市场在部分应用领域有一定的回暖迹象。我们认为下半年行业进入传统旺季，有望带来芯片出货量环比继续增长，从而拉动长电稼动率持续改善。公司积极布局汽车电子领域。受益于中国新能源汽车的增长以及公司在汽车电子封装的布局，2023年上半年，公司汽车电子营收同比增长130%，营收占比为10.5%，较去年同期