国联证券：比亚迪（002594）-产品放量助力规模效应凸显，上半年业绩亮眼

比亚迪(002594)事件：7月14日，比亚迪发布2023年半年度业绩预告，上半年预计实现归母净利润105-117亿元，同比增长192.05%-225.43%，实现扣非归母净利润93-103亿元，同比增长206.99%-240.00%，实现基本每股收益3.61-4.02元/股。汽车与手机业务共推业绩高速增长比亚迪上半年业绩表现优异，主要系公司产品持续放量推动规模效应进一步凸显，产业链成本控制以及上游原材料价格回落助力公司盈利能力保持良好水平。公司手机业务受益于大客户份额提升、新能源汽车及新型智能产品等新兴业务增长影响，公司产能利用率提升，业绩结构进一步优化，实现盈利大幅改善。上半年产品持续放量，龙头地位稳固根据乘联会数据，2023年1-6月公司乘用车零售销量115.5万辆，同比+80.8%，零售市场份额为12.1%，乘用车批发销量124.8万辆，同比+94.0%，批发市场份额为11.3%，销量呈现高速增长的态势。2023年1-6月公司新能源乘用车零售市占率37.4%，同比+9.2pct，龙头地位稳固。品牌矩阵愈加丰富，海外拓展进一步加速公司新品迭出，腾势N7于7月上市，仰望U8豪华版预