中泰证券：详解成都银行2024半年报：净利润同比增长10.6%，非息表现较好

成都银行(601838) 投资要点 半年报综述：净利润同比增速下降2.2%至10.6%。成都银行2024年二季度在信贷增速放缓、息差下降的情况下净利息收入环比负增，不过中收在理财规模增长的带动下表现较好，其他非息受债市走牛也对收入提供了一定支撑，营收整体累计同比增速较一季度下降2个百分点至4.3%；公司资产质量继续保持优秀水平，拨备计提力度基本稳定，净利润累计同比增速较一季度下降2.2个百分点至10.6%。 净利息收入：Q2净利息收入环比下降4%，资产端收益率下降较快使得息差进一步下行，同时信贷增速放缓也有一定影响。从价格上来说，资产端收益率环比下行19bp至3.74%，下行幅度较大，负债端付息率环比下行7bp至2.25%，对息差下降有一定缓释，不过作用有限。从规模上来说，信贷在一季度高增的透支之下二季度增速有所放缓，也对净利息收入形成了一定拖累。 资产负债增速及结构：一季度高增之下存贷增速放缓，上半年信贷以基建类为主，居民存款增长较快。1）信贷：总量上，成都银行二季度单季投放规模为169.2亿元，较去年同期下降153.8亿元，下降幅度比较大，不过综合一二季度来看，今年成都银行投放节奏