民生证券：中科创达（300496）-公司点评：AI操作系统龙头，23Q1业绩有望迎来拐点

中科创达(300496)业绩探底反转拐点已至，22年Q4业绩已探底，23年Q1预计迎来高增长。根据公司此前年报披露，2022Q4实现营收、归母净利润、扣非净利润分别为15.91亿元（yoy+9%）、1.30亿元（yoy-34%）、0.71亿元（yoy-58%），自2018年以来，利润端首次下滑。而从2022年公司合同负债（3.42亿元，yoy+35%）以及原材料（3.44亿元，yoy+44%）等维度考虑，预计公司当前订单储备较为丰富，有望在Q1迎来收入与利润的双高增。从智能驾驶走向全行业AI操作系统，公司AI操作系统形成良好卡位。公司已经形成了从智能座舱OS、智能驾驶OS到新一代整车操作系统和HPC的全系列产品以及技术覆盖。在智能座舱全面领先的基础上，大力发展自动驾驶业务，使之成为公司汽车业务的第二增长曲线，已经取得多个重要客户突破。从汽车到各类智能终端，公司覆盖端-边-云的全球稀缺领先一体化操作系统平台，具备在人工智能、通信协议、芯片架构、操作系统、视觉技术云计算等的全栈技术，助力公司的边缘计算事业快速崛起，智能行业不断拓展。深度合作微软，IOT业务凭借云+边缘计算+AI有望率先受益