中泰证券：汽车电子周跟踪：BEV+Transformer重感知趋势明确，视觉产业链深度受益

投资要点国内&海外汽车电子板块均有所回调。国内方面，本周国内汽车电子随电子板块整体回调，新能源汽车指数和智能车指数分别累计下跌3.1%和4.7%，跑输沪深300指数1.1%和2.8%，但摄像头标的晶方科技和联创电子逆势上涨13%和6%。海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计下跌0.8%，跑输标普500指数1.5%，7.19日盘后特斯拉公布23Q2业绩，毛利率下滑至18.2%，连续第三个季度下滑，为四年来最低水平，本周特斯拉股价累计下跌8%。BEV+Transformer重感知趋势明确，视觉产业链深度受益。21年7月特斯拉提出基于BEV+Transformer自动驾驶感知路线，可将2D图像转化为BEV鸟瞰图视角下的3D图像，有效解决2D直视图尺度、遮挡等问题，感知效果更稳定、准确，能够在行驶中实时生成“活地图”，模型迭代也更快，优势明显，国内华为、蔚小理、地平线、毫末智行等先后跟进。现阶段除了特斯拉之外，多数玩家BEV+Transformer仍处于落地初期，数据收集和模型算法迭代尚未成熟，仍需高精地图辅助。但高精地图短板明显，1）无法实时更新，部分道路无法覆盖；2）采购成本、维护成本