首创证券：电力设备行业简评报告：硅片价格跌幅扩大，设备更新改造利好充电桩板块

核心观点 l本周n型棒状硅价格维持稳定，成交低价有所下调，均价环比持平，p型硅料价格呈现小幅下跌态势；硅片本周价格扩大跌幅，由于前期硅片垒库，本轮跌价是去库存下的非理性行为，截至本周报价，各尺寸硅片基本进入阶段性亏损周期，n型硅片由于阶段性过剩，亏损更为明显。需求方面，电池价格有松动迹象，组件市场回暖明显，3月电池排产维持在62GW，组件端，随着冻土层融化，国内项目陆续启动，一季度末组件需求有明显改善。 l根据充电联盟数据，2024年1-2月，我国充电基础设施增量为42.7万台，同比上升12.9%；新能源汽车国内销量102.5万辆，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长。桩车增量比为1:2.4。 l3月13日，国务院发布《关于印发推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案的通知》，《通知》指出，推进重点行业设备更新改造，大力推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造；支持交通运输设备和老旧农业机械更新。持续推进城市公交车电动化替代，加强 电动、氢能等绿色航空装备产业化能力建设。 l投资建议：光伏方面，产业链上游在去库压力下价格下跌，下游需求回暖，价格有支撑，预期电池、组件环节盈