山西证券：凯赛生物（688065）-癸二酸放量拉动业绩增长，生物基尼龙合作进展顺利

凯赛生物(688065) 事件描述 2024年8月16日，凯赛生物发布2024年半年报。24H1实现营收14.44亿元，同比增长40.16%，实现归母净利2.47亿元，同比增长2.31%，扣非净利2.40亿元，同比增长11.34%。其中，24Q2实现营收7.60亿元，同/环比+44.72%/+10.99%，实现归母净利1.42亿元，同/环比-22.90%/+35.08%，扣非净利1.37亿元，同/环比-13.13%/+32.74%。 事件点评 长链二元酸市场改善，癸二酸放量带动业绩增长。2024年上半年，长链二元酸市场复苏，根据海关数据测算，2024年上半年国内癸二酸出口量为2.8万吨，同比增长47.2%。公司紧抓市场机遇，加大产品销售力度，新产品 癸二酸产能放量，长链二元酸销售量和销售收入较去年同期大幅上涨。24年上半年公司癸二酸实现营收2.82亿元（2023年全年营收3.92亿元），若以海关披露的24H1癸二酸出口均价测算（2.62万元/吨），上半年公司或实现销售1.07万吨，产能利用率或达到50%。产能利用率的提升推动盈利能力改善，2024年上半年公司毛利率为31.22%，较20