国联证券：金雷股份（300443）-盈利能力持续提升，铸造产能稳步扩张

金雷股份(300443)事件：8月28日，金雷股份发布2023年度中报，2023年上半年公司实现营业收入7.98亿元，同比提升24.44%，实现归母净利润2.01亿元，同比提升70.09%，实现扣非归母净利润1.91亿元，同比提升66.53%；2023年Q2，公司实现营业收入3.61亿元，同比提升2.70%，实现归母净利润1.01亿元，同比提升39.77%，实现扣非归母净利润0.93亿元，同比提升32.86%。盈利水平持续呈逐季提升趋势2022年Q2以来，受益于核心原材料价格下跌，以及公司较强的成本管控能力与议价能力，公司盈利能力持续稳健提升，公司2023Q2毛利率达到36.74%，同比+9.30pct，环比+2.28pct，净利率达27.86%，同比+7.39pct，环比+2.28pct。随着下半年风电逐步进入交付旺季，我们预计公司盈利能力有望保持上升趋势。铸造扩产顺利，大兆瓦能力持续提升风机大型化趋势下，6MW以上风机使用铸造主轴的成本优势较为明显，主轴工艺锻改铸趋势明显，公司铸造产能扩建顺利，已实现在铸造主轴和连体轴承座全系列大铸件产品的覆盖，且具备向轮毂、底座等拓展的产能基础，