华福证券：【华福汽车】周报2023W9：特斯拉产业链仍大有可为，短期震荡态势中寻找有变化的“专精特新”

特斯拉中长期的确定性进一步增强，T产业链仍大有可为。特斯拉全球降价之后，市场普遍担心其盈利能力。在3月1日投资者交流日上，特斯拉进一步展示了其独有的开创性制造能力——持续“降本”和“增效”，使得我们更加确信其能在降价之后仍保持合理较高的盈利能力、产业出清之后拥有更高的市场份额：①工艺革新,如始于ModelY的一体化压铸，改进涂装工艺，应用于下一代车型的“一次性组装”（同时进行系列组装和平行组装，增加30%的时空效率，减少40%的生产面积）；②极简化供应链，由ModelS/X到Model3/Y,Tier1和Tier2的数量分别减少38%、9.5%；③剔除或减少不必要的零部件，如下一代车型减少75%碳化硅的使用、下一代永磁电机将完全不使用稀土材料等。中长期看，若特斯拉达到1000万或2000万的目标年交付量，未来5-10年仍有极高成长性，产业链公司将持续受益。看好受益于特斯拉海外扩张的公司。投资者交流日官宣了墨西哥新莱昂州的新工厂。受益于低成本劳动力、土地资源和美墨加贸易协定，墨西哥是北美重要的汽车生产、出口基地，吸引大众、福特、通用、丰田等车企投资建厂（产能超过500万辆）以及超过220