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国金证券:龙迅股份(688486)-深耕高清视频芯片,积极拓展第二成长曲线

发布者:wx****b4
2024-03-12
3 MB 23 页
半导体 国金证券
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国金证券:龙迅股份(688486)-深耕高清视频芯片,积极拓展第二成长曲线.pdf
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龙迅股份(688486) 公司简介 公司产品主要为高清视频桥接及处理芯片与高速信号传输芯片,广泛应用于安防监控、视频会议、车载显示、显示器及商显、AR/VR、PC及周边、5G及AIoT等应用场景,并已进入高通、英特尔、三星、安霸等头部SoC厂商设计参考平台。根据2023年业绩快报,公司实现营收3.23亿,同比增长34%,实现归母净利润1.03亿元,同比增长48%。根据2023年中报,公司高清视频桥接及处理芯片营收达1.23亿元,占比达92%,同比增长14%。 投资逻辑 需求端:高清视频芯片需求广阔,多领域应用齐头并进。高清视频芯片实现了影像采集、处理、传输和显示等特定功能,公司产品覆盖高清视频桥接芯片、高速信号传输芯片、视频图像处理芯片三大类。根据CINNOResearch的数据,20年中国大陆高清视频芯片市场规模为467亿元,25年市场规模有望达到969亿元,20-25年CAGR达15.7%。20-25年高清视频桥接芯片下游领域中车载显示需求量最大,但AR/VR市场增速最快。而高速信号传输芯片的下游领域中同样是车载显示需求量最大,但教育及视频会议市场增速最快。 供给端:海外厂商份额领

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