华金证券：电子行业周报：AI&半导体：市场持续旺盛，液冷趋势加速

投资要点 鸿海二季度业绩创新高：鸿海2025Q2营收1.79万亿元新台币，YoY+16%，QoQ+9%；归母净利润443.61亿元新台币，YoY+27%，QoQ+5%，营收及净利润均创历年同期新高。25Q2消费智能产品占比约35%，较第一季度的40%下降。云端网络产品占比41%，较第一季度的34%增加，主要是受AI服务器的增长带动。电脑终端产品占比约18%，元件和其他产品占比约6%。公司预计Q3营收YoY超过170%，市场需求将持续旺盛。 液冷产业趋势有望加速：随着设备功耗不断提高，尤其是AI服务器单节点的功率达到8kW、10kW，甚至几十kW，冷却占用的能耗越来越高。液冷的效率远高于传统风冷，液冷趋势有望加速。奇宏AVC2025Q2合并营收为295.95亿新台币，QoQ+26.84%，YoY+79.54%，创单季历史新高。上半年服务器与网通领域相关营收年增达到150%，2025Q2散热产品营收占比约59.8%，机箱占比约16.8%，系统与周边产品约占14.5%，字公司富世达约占8.9%。 覆铜板迎来价格上涨：8月15日，广东建滔积层板销售有限公司也发布了《涨价通知》，表示由于覆铜面板