开源证券：万通液压（830839）-北交所信息更新：油气弹簧及境外销售收入等占比增加，Q1-3归母净利润+30.71%

万通液压(830839) 三季报公布，Q1-3归母净利润7,554.92万元+30.71%，维持“买入”评级万通液压发布三季报，2024Q1-3实现营收4.43亿元同比-15.44%，归母净利润7,554.92万元同比+30.71%，扣非归母净利润6895.35万元同比增长24.68%。2024Q1-3高毛利产品包括油气弹簧及境外销售收入等占比增加，降本增效措施叠加原材料出库单价同比下降，成本优化下三大核心产品毛利率均不同程度的提高，导致综合毛利率同比增长6.13pct。我们维持对万通液压盈利预测，预计2024-2026年实现归母净利润0.99/1.23/1.44亿元，对应EPS为0.83/1.03/1.21元，当前股价对应PE为18.9/15.2/13.0X，考虑到万通液压持续发力境外业务，油气悬架系统积极拓展，我们维持“买入”评级。 境外业务发力+62.04%，油气弹簧CAGR90%研制智能油气悬架系统等新品油气弹簧产品作为万通液压核心产品之一，2021年-2023年收入CAGR89.55%，2024H1实现收入5,229.35万元同比增长119.00%。油气弹簧产品的市场认可度和