开源证券：广和通（300638）-公司信息更新报告：业绩稳步增长，智能模组及机器人业务受益AI发展

广和通(300638) 业绩稳步增长，聚焦AloT垂直领域，维持“买入”评级 2024年8月28日，广和通发布2024年半年报，2024H1实现营收40.75亿元，同比+5.42%，实现归母净利润+3.33亿元，同比+10.17%，实现扣非归母净利润3.16亿元，同比+11.45%。2024Q2实现营收19.52亿元，同比-4.91%，实现归母净利润1.46亿元，同比-10.27%，实现扣非归母净利润-1.42亿元，同比-3.29%。公司持续投入欧美、东南亚等地区的通信模组市场，并积极布局机器人及端侧AI领域，随着下游AIPC、AlOT、POS机等行业景气度上行，公司有望持续受益，我们维持2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为6.97/6.32/7.22亿元，当前股价对应PE为11.9/13.1/11.5倍，维持“买入”评级。 不断丰富产品线，模组持续升级迭代 2024H1公司实现研发投入3.88亿元，同比+10.78%，研发团队积极与英特尔、高通、紫光展锐、MTK等公司合作，持续推出多款模组新品，推出智能模组SC208，推出LTECat.1bis模组MC6