文件列表:
东吴证券:永兴材料(002756)-2023年年报及2024年一季报点评:Q1业绩略超预期,成本优势显著.pdf |
下载文档 |
资源简介
>
永兴材料(002756)
投资要点
公司年报符合预期,一季报略超市场预期。公司23年营收122亿元,同减22%,归母净利34亿元,同减46%,扣非净利32亿元,同减48%,其中Q4营收25亿元,环减18%,归母净利3.5亿元,环减69%,扣非归母净利3.7亿元,环减62%,符合市场预期。24年Q1营收23亿元,同减31%,环减7.4%,归母净利4.7亿元,同减50%,环增32%,扣非净利3.1亿元,同减67%,环减16%,非经常性损益主要为政府补助1.8亿元,业绩略超市场预期。
Q1碳酸锂成本进一步下降,单吨净利略超预期。23年公司碳酸锂产品产量2.7万吨,同增37%,销量2.7万吨,同增36%;我们预计24Q1出货6900吨,环比略降,24年出货3万吨,同增11%,25年新建900万吨采矿设施投产,预计出货4.5万吨左右。盈利方面,23年碳酸锂业务收入51亿元,贡献归母净利29亿元,对应含税均价21万元,单吨营业成本5.3万元,单吨净利10.7万元,其中23H2含税均价17万元,单吨营业成本5万元,单吨净利8.4万元;我们预计24Q1碳酸锂贡献近2亿元利润,对应含税均价9.5万元左右
加载中...
已阅读到文档的结尾了