光大证券：平安银行（000001）-2022年年报点评：客群基础持续做大，盈利增速维持高位

平安银行(000001)事件：3月8日，平安银行发布2022年年报，全年实现营业收入1799亿，同比增长6.2%；实现归母净利润455亿，同比增长25.3%。加权平均净资产收益率12.36%，同比提升1.51个百分点。点评：盈利增速稳定在25%上方，为行业较高水平。2022年平安银行营收、归母净利润同比增速分别为6.2%、25.3%，增速较1-3Q分别下降2.5、0.6pct。其中，净利息收入、非息收入同比增速分别为8.1%、1.5%，比上季分别下降0.6、7.3pct。拆分盈利同比增速结构，规模扩张、非息、拨备为主要正贡献项；从边际变化看，规模扩张拉动作用进一步增强、息差转为负向拖累、非息贡献明显收窄，拨备由负向拖累转为正贡献。“以量补价”驱动净利息收入同比增长8.1%，较3Q末下降0.6pct1）资产端维持较高增速，4Q22零售信贷维持较高投放强度。2022年末，平安银行生息资产、贷款同比增速分别为8.4%、8.7%，增速较上季末分别变动1.4、-2.2pct。贷款占生息资产比重较上季末下降1.3pct至63.5%。4Q单季新增信贷278亿，同比少增570亿；新增贷款主要投向零售领