浙商证券：白云机场2023中报业绩点评：上半年旅客量保持全国第一，Q2归母净利润1.1亿元

白云机场(600004)白云机场2023半年度报告：Q2盈利1.1亿元，业绩略超预期根据白云机场2023半年报，23H1公司营业收入28.9亿元，同比+42%；归母净利润1.58亿元，为业绩预告区间中值，同比扭亏。其中23Q2，营业收入15.3亿元，同比22H1增长93%，恢复至19Q2的79%；归母净利润约1.13亿元，业绩略超预期。生产数据：国内市场出行需求已恢复，国际市场恢复趋势明确根据公司公告，白云机场Q2旅客吞吐量为1525万人次，恢复至19Q2的87%左右。其中国内航线方面，Q2旅客量恢复至19年的103%；国际航线方面，4-6月白云机场国际及地区旅客量分别恢复至19年同期的37%、42%、47%。收益分析：Q2营业成本同比19年下降20%收入端：23H1，公司营业收入28.9亿元，同比+42%。其中，广告业务收入3.7亿元，同比22H1下降6%，同比19H1增长6%。成本端：23H1，公司营业成本23.3亿元，同比22H1下降5%，同比19H1下降22%。其中Q2营业成本12.0亿元，同比22Q2下降3%，同比19Q2下降20%。利润端：23H1，公司归母净利润1.58亿