开源证券：凯德石英（835179）-北交所信息更新：收购芯贝伊尔完善产品结构，子公司欲投资项目加深半导体领域布局

凯德石英(835179)持续拓展半导体、光伏等领域石英制品业务，2022年归母净利润增长34.38%凯德石英主营石英仪器、石英管道、石英舟等石英玻璃制品，产品覆盖半导体集成电路芯片领域、光伏太阳能领域。通过自主研发方式掌握了多项与石英制品加工相关的核心技术，与上、下游企业建立了长期稳固的合作关系。据业绩快报，2022年实现营收1.82亿元（+9.41%）、归母净利润5350.24万元（+34.38%），由于收到上市奖励及其他政府补助，故扣非归母净利润达4346.76万元（+11.61%）。2022年公司积极应对市场变化持续拓展，同时完成对凯德芯贝（沈阳）石英有限公司70%股权的收购，业绩平稳增长。由于公司发布2022年业绩快报，我们调整公司2022-2024年的归母净利润分别为0.54(原0.49)/0.65/0.86亿元，对应EPS分别为0.72/0.86/1.14元/股，对应当前股价的PE分别为28.6/23.9/18.1倍，我们看好公司新产能达产后带来的业务增量，维持“买入”评级。半导体石英材料进口替代在即，凯美石英拟投建项目加深半导体领域布局我国石英制品工业起步较晚、基础薄弱，