首创证券：安井食品（603345）-公司简评报告：上半年业绩快速增长，菜肴制品收入高增

安井食品(603345)事件：公司发布23年中报，2023H1实现营业收入68.94亿元，同比增长30.70%；实现归母净利润7.35亿元，同比增长62.14%；实现归母扣非净利润6.95亿元，同比增长82.65%。公司2023Q2单季度实现营收37.04亿元，同比增长26.14%；2023Q2单季度实现归母净利润3.74亿元，同比增长50.00%。公司2023H1保持不俗增长，但Q2增速较Q1有所放缓，并且利润增速快于营收。主要由于费用率得到控制、规模效应提升毛利，以及小龙虾等原材料下降使得成本端压力缓解。公司目前BC端兼顾全渠道发力，重点布局的预制菜肴板块业务快速上量，营业收入增长带来利润增长。分业务收入来看，23H1公司主营收入同比保持高速增长。（1）菜肴制品：2023H1收入21.99亿元/+58.19%。主要系新柳伍的小龙虾相关产品，安井冻品先生、安井小厨的预制菜肴产品以及安井品牌的虾滑产品增量所致。（2）速冻鱼糜制品：收入19.61亿元/+20.79%。（3）速冻面米制品：收入12.74亿元/+11.07%。（4）速冻肉制品：收入11.84亿元/+22.47%。（5）农副产