天风证券：天风问答系列：银行三问三答

如何解读银行业三季报？银行业绩同比增速更上层楼，中小行表现亮眼。今年前三季度银行整体归母净利润同比增长13.50%，同比增速较上半年提升0.70pct。其中城商行和农商行同比增速优于国有行和股份行，且增速提升明显，前三季度同比增速较上半年分别提升2.36pct和1.66pct至15.53%、13.92%。区域银行业绩同比增速分化明显。以城商行为例，长三角地区城商行前三季度业绩同比增长21.52%，显著领先于其他地区。西南地区分化较为明显，川渝地区和其他西南区域城商行业绩同比增长12.23%、4.85%。西北及东北城商行业绩表现相对疲弱，前三季度业绩同比下滑1.85%和19.43%。我们认为，城商行业绩分化的核心原因在于区域经济的差异，长三角地区在整体宏观经济萎靡背景下，仍表现较强的经济发展动能和韧性。受基数影响，预计行业全年业绩同比增速小幅回落至10%左右，上市银行业绩同比增速继续优于行业整体。同时业绩分化持续，由于非上市银行所在区域经济发展水平差异性较大，这种分化在非上市银行中更为显著。怎么看地产债务问题？当下房地产违约主要系流动性出现问题，9月末以来监管持续发声，强调“稳地价、稳房