中国银河：平安银行（000001）-盈利稳健高增，资产端持续增长

平安银行(000001)核心观点：事件公司发布了2022年年度报告。净利保持高增，减值冲回反哺利润2022年，公司实现营业收入1798.95亿元，同比增长6.21%，较前三季度有所收窄；归母净利润455.16亿元，同比增长25.26%，保持两位数以上快速增长；年化加权平均ROE12.36%，同比上升1.51个百分点；基本EPS为2.2元，同比增长27.2%。减值冲回反哺利润。2022年，公司信用减值损失713.41亿元，同比减少1.76%。资产端持续增长，负债端存款定期化程度提升2022年,公司利息净收入1301.3亿元，同比增长8.14%；净息差2.5%，同比下降4BP。资产端贷款持续增长，重定价带动收益率下行。截至12月末，公司总贷款3.33万亿元，同比增长8.7%；其中，一般企业贷款和零售贷款同比增长8.6%和7.2%。2022年，公司的贷款平均利率5.9%，同比下降19BP。负债端存款保持高增，成本刚性仍存。截至12月末，公司的总存款3.31万亿元，较2021年末增长11.8%。2022年，公司计息负债成本率2.16%，同比下降5BP，主要来自同业负债利率下降影响；存款利率2.