国海证券：传媒：EDG获S11总冠军，腾讯视频发布22年片单

投资要点我们认为目前传媒板块处于产业演进新周期的初始阶段，中长期看，新的通信技术及ARVR等硬件平台升级将带来行业发展新机遇;短期看，渠道格局稳定的背景下，优秀的内容公司仍有通过商业模式升级及品类扩充实现估值提升的机会。基于此，给予行业“推荐”评级。主要关注三类机会：1）优质内容公司，主要包括游戏及视频板块。游戏板块低估值已包含政策预期，重磅新品上线或标志监管对游戏公司对未成年人保护等要求积极响应的认可。各大游戏公司新产品周期开启，近期新品表现优秀，出海为国内游戏公司增长提供动力。预计云游戏、ARVR、元宇宙概念持续发酵，有望中长期提升行业估值。本周EDG夺得S11总冠军预计将带动游戏电竞板块关注度。重点推荐三七互娱、吉比特、完美世界。视频板块中长期看长视频板块提价及要素成本下降的逻辑仍在，建议积极布局，重点推荐芒果超媒。2）拥有私域流量的新内容新消费公司。潮玩行业为泛娱乐板块增速最高的板块之一，近期投融资活跃。重点推荐泡泡玛特，公司Q3运营数据表现优秀，会员激增至1800万，付费用户arppu增长30%，私域平台抽盒机增长强劲，门店同店预计保持稳定，Mega及衍生品等非盲盒产品线验证