华安证券：新能源行业周报：短期博弈情绪严重，静待硅料新产能落地

主要观点：组件龙头公司出口遇阻，引发市场担忧本周隆基股份发公告称，1）美国海关对隆基绿能出口到美国的共计40.31MW组件进行了扣留；2）公司收到荷兰法警送达的跨境临时禁令。组件龙头公司出口美国、欧洲遇阻，引发市场对组件公司的担忧。针对此次事件，我们认为此次事件的实质影响有限。今年年初，美国因为新疆问题对光伏行业屡次挑起事端，目前来看，今年1-9月国内出口美国的光伏组件金额为6.30亿元，同比下降78%。1-9月累计出口美国金额占0.49%，占整体比例较低，影响有限。另外，韩华起诉隆基专利侵权事件已持续多年，2020年6月美国ITC裁定公司隆基未违反条款并终止调查，此次事件影响较小。硅料价格突破新高，电站装机承压本周致密料价格上涨1元/kg至268元/kg，根据目前价格测算，硅料环节毛利率预计上升至75%左右。硅料价格上涨导致下游需求承压。从硅料环节扩产角度，近期通威5万吨新产能落地，预计将在明年一季度正常出货。预计硅料新产能将陆续落地，明年一季度末，硅料产能将达到56万吨。预计明年二季度，硅料紧张的局面将有效缓解，产业链将进入有序状态。投资建议建议关注三条主线：1）中短期政策利好的个