国联证券：中科创达（300496）-毛利率下降致利润承压，海外营收较快增长

中科创达(300496) 事件 中科创达发布2024年半年度报告，2024年上半年公司实现营收24.01亿元，同比下降3.39%；归母净利润1.04亿元，同比下降73.10%；扣非归母净利润0.88亿元，同比下降75.23%；毛利率为36.80%，同比下降4.49pct。2024年第二季度公司实现营收12.23亿元，同比下降7.27%；归母净利润0.14亿元，同比下降93.80%扣非归母净利润0.03亿元，同比下降98.56%；毛利率为33.89%，同比下降7.82pct 智能软件、智能汽车承压，智能物联网持续恢复 （1）智能软件业务线营收7.61亿元，同比下降17.67%。尽管智能手机产业在逐步复苏中，但是生成式AI等新技术所带来的需求大幅提振仍然需要一定的时间。此外中低端价位段竞争激烈，公司对于一些承接项目进行选择或调整。（2）智能汽车业务线营收11.02亿元，同比增长4.34%。受汽车厂商验收周期加长、部分厂商车型出货不及预期影响，增速暂时有所放缓。（3）智能物联网业务线营收5.38亿元，同比增长6.59%，受益端侧智能化以及行业智能化业务落地持续恢复。 坚定“操作系统+端侧智能