东海证券：电子行业周报：中芯国际、华虹二季度业绩优于指引，GPT-5正式发布

投资要点： 电子板块观点：中芯国际、华虹发布二季度财报，整体业绩表现优于指引，产能利用率高企，ASP同比均有所上涨；OpenAI正式发布GPT-5，擅长生成代码、修复漏洞等问题，同时显著解决模型幻觉问题。当前电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注AI服务器产业链、AIOT、设备材料、汽车电子国产化。 中芯国际、华虹二季度业绩表现优于指引，产能利用率高企，ASP同比均有所上涨。本周中芯国际、华虹半导体发布2025年二季度财报，具体来看：（1）中芯国际二季度营收22.09亿美元（yoy+16.19%，qoq-1.7%），毛利率20.4%（qoq-2.1pcts），营收与毛利率均高于一季报时的二季度指引。从不同尺寸晶圆营收占比看，8英寸晶圆占比从一季度的21.9%提升至23.9%，12英寸晶圆占比76.1%。从产能来看，二季度月产能由第一季的973,250片折合8英寸标准逻辑增加至991,250片折合8英寸标准逻辑，季度销量环比上升4.3%，同比上升13.2%，产能利用率环比上升2.9个百分点来到92.5%，折合晶圆ASP环比有所下降，同比上升。按行业分，二季度消费电子仍为第一大下游应用，占