开源证券：力量钻石（301071）-公司信息更新报告：2022年业绩符合预期，产能建设稳步推进

力量钻石(301071)2022年业绩符合预期，产能建设稳步推进，维持“买入”评级公司2022年业绩符合预期，2022年收入9.06亿元（+81.85%），归母净利润4.60亿元（+92.12%），实现扣非后净利润4.37亿元（+90.70%），下半年增速放缓主要系下游需求承压叠加价格下降所致，但全年来看，受益于产能陆续落地，产量快速增长，营收和利润实现较快增速。短期业绩受下游需求及价格扰动，我们下调2023、2024年并新增2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为6.83/9.00/11.50亿元（2023-2024年原值为7.70/11.50亿元），对应EPS为4.72/6.21/7.94元，当前股价对应PE为26.1/19.8/15.5倍，但长期来看，培育钻渗透率有望持续提升叠加公司产能稳步扩张，我们维持“买入”评级。培育钻石业务收入贡献稳步提升，金刚石微粉业务收入表现超预期（1）培育钻石：收入3.89亿元（+97.12%），占比稳步提升3.3pct至42.9%，预计未来培育钻石占比将进一步提升；（2）金刚石单晶：收入1.74亿元（+27.04%），占比为19.2