华安证券：今世缘（603369）-高增长配高确定性，百亿目标进程开启

今世缘(603369)事件描述3月12日，今世缘发布2022年度及2023年1至2月主要经营数据。经公司初步核算，2022年度公司预计实现营业总收入78.5亿元左右，同比增长23%左右；预计实现归母净利润24.8亿元左右，同比增长22%左右。2023年1至2月，公司实现营业总收入31亿元左右，同比增长27%左右；实现归母净利润11.8亿元左右，同比增长25%左右。2022年无惧扰动顺利收官，2023年坚定迈向百亿目标2022年无惧扰动，顺利收官。公司2022年营业总收入/归母净利润分别同比增长约23%/22%，对应2022年Q4单季度营业总收入/归母净利润分别同比增长约24.1%/20.6%。盈利能力方面，公司22Q4/2022全年对应归母净利率约为29.9%/31.6%，同比均小幅下滑，我们认为短期疫情影响导致产品结构略微下移，但整体向上势能稳定不改。综合来看，公司在波动大环境下顺利完成股权激励对应目标，彰显了强大的业绩定力与稳定的管理水平。2023年顺利迎接开门红，坚定迈向百亿目标。2023年1至2月公司营业总收入/归母净利润分别同比增长约27%/25%，收获稳定开局。对应前两个月