中航证券：先进制造行业周报：硬科技底色与基金持仓比例相互交织，可预见的高增长是高估值的底气

核心个股组合：近期重点推荐联赢激光、科创新源、杭锅股份、百利科技、至纯科技、先导智能、杭可科技、星云股份、天宜上佳、双良节能、迈为股份、协鑫能科、航锦科技等。本周专题研究：公募基金三季报已陆续披露，整体来看，硬科技底色与基金持仓比例相互交织，上游接近历史高位，中游制造持仓再创新高，下游消费下行明显。从行业来看，基金对有色、电子、电气设备、化工等行业配置比例较高，尤其是对新能源上下游增配明显，SW电池公募基金持股比例在Q3达到11.06%，创历史新高。政策导向持续推进双碳产业发展，可预见的高增长是高估值的底气。国务院发布《2030年前碳达峰行动方案》明确要求到2025年，非化石能源消费比重达到20%左右，单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%，到2030年，非化石能源消费比重达到25%左右，单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降65%以上。新能源车、风光发电和储能领域均有具体量化目标布局，未来高增长确定性进一步增强。行业快速发展带来上市公司业绩的高增长，尤其是新能源车、储能叠加的电池行业，2022年营业收入与净利润预测增长率分别为45.80%、57.73%，电池厂扩产带