国信证券：计算机行业2024年10月投资策略：化债政策超预期，深度关注AI基建

核心观点 化债政策超预期，利好计算机多板块。在10月12日的国务院新闻发布会上，财政部部长蓝佛安宣布了一系列财政政策，旨在逆周期调节、稳定增长和扩大内需。这些政策包括增加地方债务额度以化解债务风险，发行特别国债以支持国有银行补充资本，利用专项债券和税收政策稳定房地产市场，以及加强对困难群体的财政支持。国信计算机认为，这些措施将利好计算机企业，特别是那些服务于政府客户的企业，因为它们将促进项目推进和新业务投资，提升行业景气度。同时，财政部对科技领域的支持和地方政府的设备更新计划将进一步推动计算机产业的发展。 我国AI基础建设进入高速发展期，AI基建成为市场关注重点。AI基础设施行业经历了起步、快速发展、崛起和深度应用四个阶段，目前进入深度应用阶段，行业应用范围广泛扩展至金融、医疗、制造等领域，创新生态逐渐形成。技术方面，优化、跨模态AI以及自动化和自适应能力等方面取得显著进展。中国AI基础设施市场规模从2019年增长至2022年的1117.8亿元，年复合增长率为36%，预计到2027年将增至6008.1亿元，年复合增长率达39.98%。随着大型AI模型和数据应用的落地，市场对算力的需求急