中原证券：兆易创新（603986）-中报点评：DRAM市场拓展顺利，MCU不断丰富产品矩阵

兆易创新(603986) 事件：近日公司发布2024年半年度报告，2024年上半年公司实现营收36.09亿元，同比+21.69%；归母净利润5.17亿元，同比+53.88%；扣非归母净利润4.73亿元，同比+71.87%。2024年第二季度单季度实现营收19.82亿元，同比+21.99%，环比+21.78%；归母净利润3.12亿元，同比+67.95%，环比+52.46%；扣非归母净利润2.90亿元，同比+99.25%，环比+57.66%。 投资要点： 24H1公司业绩强劲复苏，盈利能力显著改善。经历2023年市场需求低迷和库存逐步去化后，2024年上半年消费、网通市场需求回暖，带动公司存储芯片产品销量和营收增长；公司继续保持以市占率为中心的策略，持续进行研发投入和产品迭代，多条产品线竞争力不断增强，促进产品销量和营收增长。公司24H1毛利率为38.16%，同比提升4.73%；公司24Q2毛利率为38.15%，同比提升8.70%，环比下降0.01%；公司24H1净利率为14.33%，同比提升3.00%；24Q2净利率为15.75%，同比提升4.31%，环比提升3.17%。公司一直以来高度