华西证券：福耀玻璃（600660）-业绩稳健增长 汽玻二次成长

福耀玻璃(600660)事件概述公司公告2022年报：2022年实现营收281.0亿元，同比增长19.1%，归母净利润47.6亿元，同比增长51.2%；扣非归母净利润46.7亿元，同比增长65.7%，位于业绩预告区间。其中2022Q4实现营收76.6亿元，同比增长18.7%，环比增长1.6%，归母净利润8.5亿元，同比增长55.3%，环比下降43.7%，扣非归母净利润8.5亿元，同比增长94.6%，环比下降43.5%。分析判断:业绩稳健增长全球份额持续提升公司2022年营收281.0亿元，同比+19.1%，对比同期全球汽车产量同比+5.4%，其中国内/海外营收分别为148.2亿元/128.3亿元，同比+21.5%/+15.9%，表现显著好于行业平均，主要受益于公司全球份额的持续提升。公司2022年利润总额为55.8亿元，同比+46.1%，扣除汇兑损益（10.4亿元）、子公司FYSAM汽车饰件计提长期减值准备影响（1.1亿元）的利润总额同比+6.7%，归母净利47.6亿元，同比+51.2%。随着缺芯影响的逐步缓解，国内批发销量回升叠加海外需求的修复，公司业绩有望持续改善，且重资产属性将具