开源证券：永信至诚（688244）-公司信息更新报告：Q2收入增长提速，“数字风洞”助力规模化发展

永信至诚(688244)网络靶场和人才建设领域领军企业，维持“买入”评级我们维持公司2023-2025年归母净利润预测为0.86、1.27、1.77亿元，EPS分别为1.24、1.84、2.56元/股，当前股价对应PE分别64.1、43.3、31.1倍，考虑公司在网络靶场领域的领先地位，维持“买入”评级。Q2收入增长提速，新签合同快速增长2023年上半年公司实现营业收入8453.76万元，同比增长20.30%；实现归母净利润-2678.34万元。其中Q2单季度实现营业收入5792.70万元，同比增长25.75%，实现归母净利润-1031.52万元。Q2公司收入增长较Q1已经实现明显加速，而净利润亏损幅度有所扩大，主要由于人员数量增加导致薪酬增加，同时，公司实施了股权激励计划，导致股份支付增加所致。上半年公司销售毛利率为60.08%，同比下降4.99个百分点；公司销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为45.33%、20.52%、45.12%，同比分别提升3.30、0.60、4.32个百分点，此外，上半年公司新签合同额同比增长22.06%，回款金额同比增长18.79%，为业绩增长提供了较