开源证券：绝味食品（603517）-公司信息更新报告：主业平稳恢复，成本有所好转

绝味食品(603517)收入恢复平稳，成本有所好转，维持“增持”评级公司2023Q1-3实现收入56.3亿元，同比增长10.0%，实现归母净利润3.9亿元，同比增长77.6%，其中2023Q3实现收入19.3亿元，同比增长8.3%，实现归母净利润1.5亿元，同比增长22.1%。公司同店经营仍有压力，我们下调盈利预测，预计公司2023-2025年分别实现归母净利润6.0（-0.6）、8.4（-0.6）、10.0（-0.7）亿元，同比增长159.2%、39.3%、19.0%，EPS分别为0.95、1.33、1.58元，当前股价对应PE分别为34.9、25.1、21.1倍，公司作为行业龙头，未来门店经营逐步改善，行业集中度进一步提升，成本压力逐步缓解，美食生态圈企业平稳恢复，维持“增持”评级。门店增长较缓，供应链贡献收入增长公司2023Q3收入增长8.3%，略低于预期，主因同店端收入较差影响，公司三季度鲜货销售同比增长3.8%，对整体收入有所拖累。分品类看，2023Q3禽类、畜类、蔬菜、其他鲜货、包装产品、加盟商管理、其他主营业务分别实现收入11.6、0.08、1.7、1.5、0.6、0.2