民生证券：潮宏基（002345）-2023年年报及2024年一季报点评：23年女包计提减值影响利润，24Q1收入与利润稳健增长

潮宏基(002345) 事件概述：2023年，公司实现营收59.00亿元，同比+33.56%；实现归母净利润3.33亿元，同比+67.41%；实现扣非归母净利润3.06亿元，同比+71.93%。24Q1，实现营收17.96亿元，同比+17.87%；归母净利润为1.31亿元，同比+5.47%；扣非归母净利润为1.29亿元，同比+5.37%。 23年及24Q1营业收入稳健增长，计提商誉减值准备影响23年归母利润增速。1）分产品看：2023年，时尚珠宝产品实现营收29.89亿元，同比+20.43%，占营收比例为50.66%，同比-5.53pct；传统黄金产品实现营收22.65亿元，同比+56.75%，占营收比例为38.39%，同比+5.68pct；皮具实现营收3.71亿元，同比+14.41%；代理品牌授权及加盟服务收入2.14亿元，同比+68.19%。2）分渠道看：自营业务收入32.58亿元，同比+14.53%；加盟代理收入24.81亿元，同比+67.55%；批发收入1.35亿元，同比+57.63%。3）计提商誉减值准备：据第三方评估结果，截至23年末，菲安妮有限公司包含与商誉相关的资产组公