中泰证券：福耀玻璃（600660）-高附加值产品占比提升拉动ASP，还原纯碱、能源涨价影响毛利率同比提升

福耀玻璃(600660)事件：公司发布2022年报，2022年公司实现营收281亿元，同比+19.1%；归母净利润47.6亿元，同比+51.2%。其中22Q4收入76.6亿元，同比+18.7%；归母净利润8.6亿元，同比+55.3%。收入：汽玻量价齐升，增速大幅跑赢行业。2022年公司收入281亿元，同比增长19.1%，国内汽车产量/全球汽车产量同比增速分别3.6%、6.1%，公司收入大幅好于行业，主要是全景天幕、HUD等高附加值产品占比持续提升，2022年占比同比+6.21pct，拉动ASP同比提升11.5%。盈利：还原纯碱、能源价格毛利率同比提升，还原汇兑、SAM减值利润总额增速同比+7.1%。2022年毛利率34.03%，同比-1.87个百分点，其中能源同比涨价4.15亿元，影响毛利率同比减少1.48个百分点；纯碱同比涨价1.84亿元，影响毛利率减少0.65个百分点，还原后公司毛利率同比改善。2022年汇兑收益10.5亿元，对SAM计提长期资产减值准备1.06亿元，同步还原汇兑、资产减值影响，2022年公司利润总额同比+7.1%，弱于收入增速，主要是纯碱、能源涨价带来的成本压力。