国海证券：机械设备行业第41周周报：油气中游盈利能力趋势改善，半导体设备需求依旧强劲

投资要点：油气中游盈利能力趋势改善，看好面向国内市场的油气设备服务企业。短期来看，油价持续震荡上涨，供需端较为平衡，油气产业链中下游企业2季度单季业绩出现改善，根据滞后传导效应，我们预计油气产业链中游企业盈利能力在今年四季度至明年一季度或呈现趋势性改善。中长期看，海外油服需求缓慢复苏，受疫情影响勘探开发较为谨慎，但国内市场资本支出整体受到国际油价影响较小，国内增储上产“七年行动计划”持续推动，提升能源安全逻辑或有望推动国内油气企业资本支出增加。“三桶油”上半年资本开支增长较为平缓，低于年初增速区间预期，预计资本支出有望增加，建议关注下游面向国内的中游油服装备及服务企业。半导体行业资本支出创新高，设备需求依旧强劲。根据SEMI统计，8月北美半导体设备制造商出货金额为36.5亿美元，中止连续8个月创下新高的趋势，环比降低5.4%，增幅放缓，同比增长37.6%，依然维持稳健，显示市场对半导体设备需求依旧强劲。根据SIA发布的《2021美国国家半导体行业报告》，为应对缺芯危机，近两年全球半导体行业的资本支出已经创下了历史新高，2021年的行业资本支出预计将达到近1500亿美元，2022年将超过