上海证券：建筑材料行业周报：万亿增发国债全部下达，关注节后开工端需求

核心观点 2024年春节假期，30大中城市商品房成交整体相对平淡。长假期间合计成交来看，2024年春节假期（2024年2月10日至2月17日），即正月初一至初八，30大城市商品房成交套数共计614套，较2023年春节假期同比小幅增加6%。日均成交套数来看，2024年春节假期日均成交77套，较2023年同比小幅下降7%。 结构上看，春节假期10大城市商品房销售有显著抬升。尽管地产销售整体相对平淡，但结构上仍有所亮点，2024年春节假期十大城市商品房日均成交27套，较2023年春节同比抬升125%。我们认为，结合1月底至2月初，以广州、上海、深圳为代表的一线城市相继不同程度放开住房限购政策，在需求侧发力，刺激了部分潜在购房需求，一定程度上或推动了春节假期核心城市的商品房销售抬升。 2023年万亿增发国债全部下达完毕，关注节后开工端需求，尤其是国债重点投放相关的水泥、管道、防水等受益方向。根据国家发展改革委官网消息，近期有关部门已经下达了2023年增发国债第三批项目清单，共涉及国债资金近2000亿元，随着第三批项目下达，2023年万亿增发国债项目已全部下达完毕。我们认为，随着增发国债项目的下