国信证券：电力设备新能源行业点评：北美云服务商持续加大AI投入，国常会审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》

国信电新观点：1）北美头部云服务商发布2025年第二季度财报，AI业务快速增长，各家普遍上调资本开支计划以加大AI基础设施投入。2）维谛财报表现亮眼，反映出海外AI数据中心液冷及电源设备需求旺盛。3）国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，会议指出，要大力推进人工智能规模化商业化应用，强化算力、算法和数据供给。 投资建议：海外头部云服务商保持资本开支强度，国内政策端发力推动AI商业化应用，数据中心建设需求旺盛，利好AIDC电力设备产业链。建议关注金盘科技、伊戈尔、新特电气、四方股份、禾望电气、盛弘股份、麦格米特。 风险提示：AI投资力度不及预期；贸易政策调整的风险。