天风证券：半导体行业周报，一季报总结：Q1业绩稳健增长，Q2关注板块复苏涨价+AI催化弹性

板块行情与持仓：2025年Q1半导体板块跑赢主要指数，基金持仓稳居全市场第一，前十大重仓股聚焦海光信息、中微公司等国产各条线龙头，凸显机构对半导体的持续青睐。2025年一季度，半导体板块整体跑赢主要指数，申万半导体指数下跌0.26%，同期创业板指、上证综指分别下跌4.65%、2.10%。基金持仓方面，电子行业以18.7%的配置比例稳居全市场第一，半导体板块持仓市值占比达11.01%，环比提升1.67pct。前十大重仓股中，海光信息、澜起科技、中微公司、恒玄科技、芯原股份等国产替代龙头占据主导，反映机构对半导体板块的持续聚焦。 交期方面：2025Q1，全球芯片交期稳定，市场现货供应正常，部分品类小幅回升。2025Q2大部分品类交期将持续上升。2025Q1整体供应商交期稳定。其中，ADI为代表的模拟厂商交期稳定，部分价格有波动；MCU分化行情持续，以ST为代表通用MCU价格波动，交期有所延长，但现货交易较少，观望情绪严重；汽车MCU价格持续下调；Infineon等功率器件交期趋稳，价格有所下跌；存储价格有所回调；村田等部分中高端MLCC交期和价格上涨。 业绩表现：Q1半导体板块净利润同比+