华西证券：福耀玻璃（600660）-系列点评十五：业绩稳健增长 汽玻二次成长

福耀玻璃(600660)事件概述公司公告2023半年报：2023H1实现营收150.3亿元，同比+16.5%，实现归母净利润28.4亿元，同比+19.1%，实现扣非归母净利润27.9亿元，同比+20.9%。其中2023Q2实现营收79.8亿元，同比+25.5%，环比+13.1%，实现归母净利润19.2亿元，同比+27.2%，环比+110.1%，实现扣非归母净利润19.1亿元，同比+31.6%，环比+1112.3%分析判断:业绩稳健增长全球份额持续提升公司2023H1营收150.3亿元，同比+16.5%，其中：1）汽车玻璃：2023H1营收133.3亿元，同比+14.2%，毛利率29.4%，同比+0.4pct；2）浮法玻璃：2023H1营收25.7亿元，同比+24.9%，毛利率27.2%，同比-2.1pct。根据公司投资者问答信息，我们判断营收同环比持续增长业主要受益于公司全球份额的持续提升叠加高附加值玻璃占比提升。2023H1利润总额为33.2亿元，同比+24.4%，剔除汇兑收益、海运费降价、能源涨价、纯碱涨价等影响，对应剔除后的利润总额同比+25.9%，业绩稳健增长。毛利率环比提升汇