首创证券：公司简评报告：药明康德：公司收入强劲增长，23年常规业务有望继续发力

药明康德(603259)核心观点事件：公司发布2022年年度报告，2022年实现营业收入393.55亿元，同比增长71.8%；实现归母净利润88.14亿元，同比增长72.9%；实现扣非归母净利润82.60亿元，同比增长103.3%；实现经调整Non-IFRS归母净利润93.99亿元，同比增长83.2%。点评：公司收入强劲增长，年度业绩增速再创新高。公司持续强化一体化CRDMO和CTDMO业务模式，2018-2022收入翻4倍，经调整Non-IFRS归母净利润超五倍。一体化的赋能平台持续带来产出成果：2022年度原有客户贡献营收377.81亿元，同比增长77%。来自新增客户收入15.73亿元；同时公司继续坚持“长尾客户”战略，提高大药企渗透率，全球前20大药企客户贡献收入184.21亿元（+174%）。公司海内外业绩持续增长：报告期内中国地区营收75.26亿元，同比增长30%；美国地区营收258.84亿元，同比增长113%；欧洲地区营收44.32亿元，同比增长19%；日本、韩国及其他地区营收15.12亿元，同比增长23%。WuXiChemistry收入翻倍，新产能持续落地。2022年化学