民生证券：复旦微电（688385）-2022 年年报点评：全年业绩高增，FPGA占比不断提升

复旦微电(688385)事件：复旦微电3月21日发布2022年年报，公司2022年实现收入35.39亿元（YoY+37.31%），归母净利润10.77亿元（YoY+109.31%），扣非后归母净利润10.19亿元（YoY+129.49%）。对应4Q22单季度，公司实现收入8.35亿元（YoY+11.96%，QoQ-16.69%），归母净利润2.18亿元（YoY+72.43%，QoQ-33.77%），扣非后归母净利润1.84亿元（YoY+69.96%，QoQ-41.82%）。多产品线协同发展，营收利润逆势高增。2022年在半导体行业景气周期下行的情况下，公司聚焦优势领域，积极开拓工业级、高可靠等应用场景，实现收入和利润的逆势高增，全年综合毛利率达到64.67%，同比提升5.76pct，净利率达到30.43%，同比提升10.47pct。分产品线来看，2022年公司安全与识别芯片/非挥发存储/智能电表芯片/FPGA及其他芯片分别实现营业收入9.76/9.40/5.95/7.81亿元，同比增长12.67%/30.41%/101.02%/82.81%，毛利率分别同比提升3.39pct/9.63p